Introduction
Nous vous présentons, dans cette édition de Notes de vos gestionnaires, le plus récent article de nos stratèges afin de vous donner une mise à jour sur les marchés boursiers et leurs perspectives. Vous trouverez aussi un rapport sur Rogers, un titre détenu dans notre portefeuille modèle, qui a récemment publié d’excellents résultats pour le troisième trimestre.
Dans la section Gestion de patrimoine, vous trouverez un article résumant le plus récent budget fédéral, ainsi qu’un article proposant des conseils de planification fiscale pour la fin d’année. Nous avons également inclus un article abordant les principales considérations pour les Canadiens avant de vendre leurs propriétés aux États-Unis. Nous encourageons tous ceux qui n'ont pas encore versé toutes leurs cotisations 2025 à leurs régimes enregistrés à le faire dès que les fonds sont disponibles.
Nous sommes heureux d’annoncer la promotion de Laura Donolo et Branden Hang au poste de gestionnaires de portefeuille associés. Veuillez également noter que Laura collaborera désormais plus étroitement avec Catherine, tandis que Branden travaillera avec Tim.
Nous espérons que vous passez un bel automne. Nous en profitons également pour vous rappeler que nous sommes toujours disponibles pour vous aider si vous avez des questions ou si vous aimeriez discuter de vos investissements ou de votre planification financière.
Recherche Commentaire sur les marchés mondiaux de BMO Nesbitt Burns 2025
Naviguer sereinement dans le brouillard
Les marchés financiers ont continué de progresser malgré le brouillard entourant la plupart des données économiques officielles des États-Unis que l’on doit à la paralysie du gouvernement. Le mois d’octobre a été marqué par de légères craintes sur les marchés américains du crédit privé, par un renversement de tendance abrupt pour l’or et par les réunions sur la politique monétaire des banques centrales du Canada, des États-Unis et de l’Europe perçues comme plus restrictives. Les progrès réalisés dans les relations commerciales entre les États-Unis et la Chine (qui peuvent encore reculer) et, surtout, les excellents rapports sur les bénéfices des sociétés ont contrebalancé ces éléments négatifs.
Les marchés financiers sont avides d’information. Les cours des actions fluctuent échelon par échelon, au rythme des changements de perspectives fondamentales pour la croissance de l’économie et des bénéfices des sociétés, les taux d’intérêt et l’inflation, entre autres variables. L’information ne se compose pas seulement de données, et les données ne proviennent pas toutes du gouvernement des États-Unis. Fait important, lorsque le gouvernement américain a présenté son point de vue sur l’inflation, l’IPC de base était un peu plus faible que prévu, mais restait tout de même élevé à 3 %. Les investisseurs ont accès à d’autres données qui fournissent des renseignements utiles. Par exemple, le secteur privé publie des rapports sur l’emploi et le logement. L’activité économique peut être mesurée par l’utilisation des cartes de crédit, les dépôts de bilan et les enquêtes auprès des consommateurs et des entreprises. Par un heureux hasard, cette absence de données officielles coïncide avec le début de la période de publication des résultats trimestriels des sociétés. Même lorsque les données gouvernementales abondent, les résultats et les commentaires des sociétés phares apportent un éclairage précieux sur l’économie.
En savoir plus
Rogers Comm. : RCI.B-TSX
(Version disponible en anglais seulement)
Pour en savoir plus, veuillez nous rejoindre pour obtenir une copie du rapport.
Résultats financiers du T3 supérieurs aux attentes; Consolidation de MLSE; Optimisme croissant pour le câble et le sans-fil
L’essentiel:
Les revenus et le BAIIA du T3 ont dépassé les prévisions d’environ 1 %. Le BPA du T3 s’est établi à 1,37 $ (1,24 $ selon le consensus). Les ajouts nets de téléphones mobiles ont dépassé les attentes de 7 000, mais reflètent un environnement de souscription plus faible. Le revenu moyen par utilisateur « ARPU » a diminué de 3,2 % (contre -0,2 % attendu). Nous prévoyons une reprise de la croissance des revenus de services et une progression jusqu’en 2026, à mesure que l’environnement concurrentiel dans le sans-fil continue de s’améliorer. Les comparables de volume s’assouplissent au T4. Les revenus organiques du câble se sont améliorés à environ 0,6 % contre 0,2 % au trimestre précédent. Les réductions des prévisions de dépenses d’investissement pour 2025 reflètent des facteurs réglementaires. Les attentes en matière de flux de trésorerie disponible ont été relevées d’environ 5 %. La monétisation des activités sportives est attendue d’ici environ 18 mois. Le levier d’endettement est d’environ 3,9x.
Gestion de patrimoine
Premier aperçu du budget fédéral de 2025
Le premier budget du premier ministre Mark Carney a clarifié de nombreux plans de dépenses déjà annoncés et a présenté les priorités économiques du gouvernement.
Pour expliquer ce que les nouvelles mesures signifient pour les entreprises, les investisseurs et les ménages, et comment ce document de plus de 400 pages aura une incidence sur des thèmes clés tels que la compétitivité fiscale des entreprises et l’abordabilité, BMO a organisé un événement numérique intitulé « Premier coup d’œil sur le budget fédéral de 2025 ».
La conversation était animée par Camilla Sutton, première directrice générale et chef, Recherche sur les actions, Canada et Royaume-Uni, BMO Marchés des capitaux, et présentait le point de vue des panélistes suivants :
Doug Porter, économiste en chef et premier directeur général, BMO Dante Rossi, directeur général, Planification fiscale, BMO Gestion privée
Voici les principaux points à retenir.
Conseils de planification fiscale de fin d’exercice 2025 et leurs échéances
Étant donné que de nombreuses stratégies fiscales nécessitent de la prévoyance pour être efficaces, la planification fiscale devrait être une activité qui s’effectue tout au long de l’année. Bien que nous approchions de la fin de l’année, vous avez encore la possibilité de réduire votre facture fiscale pour 2025. Les renseignements ci-dessous portent sur les stratégies d’économie d’impôt de fin d’année qui peuvent être offertes, selon votre situation personnelle.
Ce que les retraités migrateurs canadiens doivent savoir avant de vendre leur maison aux États-Unis
L’achat d’une propriété en Floride ou en Arizona peut être une option attrayante pour toute personne qui cherche à échapper au froid d’un autre hiver canadien. Mais alors que les Canadiens font l’objet d’une surveillance accrue à la frontière et que l’on constate une hausse des primes d’assurance, des frais de copropriété et des frais des associations de propriétaires, les États-Unis pourraient perdre de leur attrait pour certains retraités migrateurs.
La vente d’une propriété américaine à titre de résident canadien aux fins de l’impôt peut être un processus complexe. Il faut naviguer dans deux systèmes fiscaux avec des règles, des devises et des échéances différentes. Avant de vendre une propriété, voici ce que vous devez savoir pour que la vente se déroule bien et pour garder plus d’argent dans vos poches.
Rappel: Cotisations à votre REER, CELI ou REEE
Maximisez la valeur de vos comptes enregistrés, notamment votre régime enregistré d’épargne-retraite (« REER »), votre compte d’épargne libre d’impôt (« CELI ») et votre régime enregistré d’épargne-études (« REEE »). Si vous effectuez vos cotisations annuelles tôt durant l’année, vous pourrez profiter de la croissance de vos fonds à l’abri de l’impôt tout au long de l’année.
Le montant admissible pour une contribution au REER pour 2025 est le moins élevé de 32 490 $ ou 18 % de votre revenu gagné en 2024.
Le montant admissible pour une contribution au CELI en 2025 est de 7 000 $. Le montant total est de 102 000 $ si vous n’avez jamais effectué de contributions à ce type de compte.
Le REÉÉ constitue un excellent moyen d’économiser pour les études postsecondaires de vos enfants. Une contribution de 2 500 $ au REÉÉ, donnera droit à 30 % de subventions combinées des gouvernements.
Salutations,Tim, Catherine, et Edward