Notes de vos gestionnaires de portefeuille


 

Février 2024

 

Introduction

Nous vous présentons, dans cette édition de Notes de vos gestionnaires, le plus récent article de nos stratèges afin de vous donner une mise à jour sur les marchés boursiers et leurs perspectives. Nous avons également joint un rapport sur Fortis, entreprise qui a récemment publié leurs résultats pour le quatrième trimestre et dont nous détenons des actions dans le Portefeuille Modèle.

 

Dans la section Gestion de patrimoine, nous avons inclus un article contenant des conseils pour les propriétaires d'entreprise sur la façon de se rémunérer raisonnablement. Nous avons également inclus un bref aperçu des divers feuillets d'impôt et documents que vous pourriez recevoir de BMO, ainsi que leurs dates de disponibilité prévues. La date limite pour contribuer à votre REÉR afin de bénéficier d'une déduction sur votre revenu imposable de 2023 est jeudi le 29 février, 2024. Nous encourageons tous ceux qui n'ont pas encore versé toutes leurs cotisations 2023 à leurs régimes enregistrés à le faire dès que les fonds sont disponibles.

 

Nous espérons que vous passez un bel hiver et en profitons pour vous rappeler que nous sommes toujours disponibles pour vous aider si vous avez des questions ou aimeriez discuter de vos investissements ou de votre planification financière

 
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Stratégie d’actions et de titres à revenu fixe
Analystes: Stéphane Rochon, CFA, spécialiste en stratégie-actions et Richard Belley, CFA, Titres à revenu fixe. 
 
Description:

La résilience remarquable de l'économie américaine et le marché de l'IA

 

La récession américaine promise de longue date peine à se matérialiser. Ainsi – comme le souligne l’éminente équipe des Études économiques BMO –, « les chiffres du PIB du quatrième trimestre témoignent d’une autre année d’activité solide, marquée par un allégement des pressions sur les prix (ce qui renforce l’idée d’une réduction des taux d’intérêt en 2024). La croissance est ressortie bien au-delà des attentes au quatrième trimestre, à 3,3 %, contribuant à un début de premier trimestre prometteur et ouvrant la voie à une poursuite de l’expansion en 2024. Cependant, la vigueur des dépenses de consommation continuant de doper l’activité économique, nous ne prévoyons pas que la banque centrale opérera un virage de sitôt et sommes toujours à l’aise avec le scénario d’une baisse de taux en juillet. » Selon notre expérience, une croissance plus vigoureuse que prévu et une inflation inférieure aux attentes ne sont pas les conditions nécessaires à un repli majeur du marché. C’est même tout le contraire.
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Fortis: FTS-TSX
(Version disponible en anglais seulement)
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T4 - Croissance régulière en cours; cours cible à 58$ 

L'essentiel:

Les résultats des BPA du T4/23 montrent que la croissance des bénéfices revient dans l'histoire de FTS (12% pour 2023) et que les risques liés aux récents projets de croissance peuvent être compensés grâce à la diversité de l'empreinte de la société et à son modèle d'entreprise local. Malheureusement, le ratio FFO/dette n'est toujours pas dans la bonne zone et S&P a récemment déplacé les objectifs de 10,5 % à 12 %, ce qui rend difficile la constitution d'un coussin de sécurité aussi important que nous l'avions prévu. Nous pensons que des ventes d'actifs opportunistes et des émissions sur le marché pourraient permettre de rattraper le retard.

Gestion de patrimoine
 
Conseils pour vous payer en tant que proriétaire d'entreprise

Tout entrepreneur sait que pour exploiter une entreprise, il faut pouvoir porter plusieurs chapeaux. Or, si de nombreux propriétaires d’entreprise savent comment s’occuper des ventes, du marketing, des finances et du développement des affaires, la plupart d’entre eux se heurtent à la question fondamentale du montant de leur rémunération.

En ce qui concerne le salaire net, il y a généralement une tension entre la volonté de garder de l’argent dans l’entreprise pour assurer sa croissance et celle de vivre et éventuellement de subvenir aux besoins d’une famille. De nombreux propriétaires travaillent fort pour leur réussite et estiment qu’ils devraient récolter les avantages financiers de la construction d’une entreprise florissante, mais cela pourrait entraîner des problèmes de flux de trésorerie au sein de l’entreprise. D’un autre côté, prendre trop peu peut conduire à l’épuisement professionnel et au stress lié aux efforts déployés pour joindre les deux bouts à la maison.

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Documents fiscaux 2023: Aperçu et calendrier

Nous savons que la période des déclarations de revenus est importante pour les investisseurs. Selon la nature de vos placements et les opérations dans votre compte, vous pourriez recevoir divers documents et feuillets fiscaux dont vous aurez besoin pour préparer votre déclaration de revenus annuelle. Pour vous aider à recueillir les renseignements nécessaires, nous vous donnons ici un aperçu des feuillets et autres documents que BMO pourrait vous faire parvenir, et précisons leur date de disponibilité. Il convient de noter que ce calendrier peut faire l’objet de changements. Assurez-vous d’avoir reçu tous vos documents fiscaux avant d’envoyer votre déclaration de revenus à l’Agence du revenu du Canada (ARC) et à Revenu Québec (pour les résidents du Québec) pour éviter de devoir produire une modification de déclaration. À titre de rappel, la date limite d’envoi des déclarations de revenus est le 30 avril 2024 pour la plupart des contribuables canadiens.
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Rappel: Cotisations à votre REER, CELI ou REEE

Commencez l’année du bon pied. Maximisez la valeur de vos comptes enregistrés, notamment votre régime enregistré d’épargne-retraite (« REER »), votre compte d’épargne libre d’impôt (« CELI ») et votre régime enregistré d’épargne-études (« REEE »). Si vous effectuez vos cotisations annuelles tôt durant l’année, vous pourrez profiter de la croissance de vos fonds à l’abri de l’impôt tout au long de l’année.

 

La date limite pour contribuer à votre REÉR afin de bénéficier d'une déduction sur votre revenu imposable de 2023 est jeudi le 29 février, 2024. Le montant admissible pour une contribution au REER pour 2023 est le moins élevé de 30 780 $ ou 18 % de votre revenu gagné en 2022. Le montant admissible pour 2024 est le moins élevé de 31 560 $ ou 18 % de votre revenu gagné en 2023. 

 

Le montant admissible pour une contribution au CELI en 2024 est de 7 000 $. Le montant total est de 95 000 $ si vous n’avez jamais effectué de contributions à ce type de compte.

 

Le REÉÉ constitue un excellent moyen d’économiser pour les études postsecondaires de vos enfants. Une contribution de 2 500 $ au REÉÉ, donnera droit à 30 % de subventions combinées des gouvernements.


Salutations,

Tim, Catherine, et  Edward