Premier Trimestre
L’année 2024 a démarré de manière impressionnante pour les investisseurs. Les marchés boursiers ont résisté à des conditions mondiales en apparence défavorables et ont affiché de fortes hausses au premier trimestre (à l'exception du Hang Seng qui a baissé de 3,0 %). L'indice MSCI World a progressé de 8,4 % en dollars américains au premier trimestre, et ce, malgré les conflits meurtriers en Ukraine et à Gaza, l'escalade des tensions entre les puissances mondiales et les nouvelles selon lesquelles l'Allemagne, le Japon et le Royaume-Uni sont entrés en récession.
L'indice de référence américain S&P 500 a enregistré sa plus forte hausse depuis 2019, soit un gain de 10,2 % au premier trimestre, dépassant même l'indice NASDAQ (9,11 %) pour la première fois depuis longtemps. L'autre indice américain, le Dow Jones, a pour sa part enregistré un rendement plus modeste, en hausse de 5,6 %. Au Canada, l'indice S&P/TSX a progressé de 5,8 % depuis le début de l’année, et affiche un rendement positif de 6,6 % en incluant les dividendes.
L'élargissement de la reprise à plusieurs secteurs est un signal positif, car en 2023, on craignait que la domination des grandes entreprises technologiques ne dissimule une faiblesse économique sous-jacente, ce qui aurait pu rendre les actions vulnérables à un ralentissement. En réalité, l'économie américaine continue de progresser grâce à la solidité du marché du travail et à une croissance annualisée du PIB de 4 % pour le second semestre de l’année 2023. Malgré des chiffres d'inflation un peu plus élevés que prévu au premier trimestre, la Réserve fédérale a indiqué que l'inflation était "essentiellement inchangée", ce qui a soutenu le thème de la réduction des taux d'intérêt dans le courant de l'année 2024.
Le portefeuille modèle a terminé le premier trimestre en hausse de 4,9 %. À l'aube de 2024, nous avons fait preuve d'un optimisme prudent, tout en gardant à l'esprit les tensions mondiales et les vents contraires de l'économie. Par conséquent, terminer le premier trimestre avec une hausse de près de 5 % est un résultat bienvenu, mais nous ne serions pas surpris de voir les marchés reprendre temporairement leur souffle au deuxième trimestre.
La courbe des taux d’intérêts au Canada reste inversée, les échéances de moins d'un an étant assorties de taux plus élevés que les taux à plus long terme. Bien que les taux directeurs n'aient pas été modifiés au cours du trimestre, la courbe des taux a légèrement augmenté au cours du trimestre, ce qui signifie que le marché obligataire indique que les taux pourraient rester plus élevés plus longtemps que prévu.
Pour les douze prochains mois, les conditions économiques et politiques mondiales restent défavorables. Cependant, si l'on se réfère au premier trimestre, les marchés boursiers peuvent continuer à prospérer malgré cette incertitude. Bien qu'il y ait toujours des cas où les marchés se replient après un trimestre affichant de solides rendements, une croissance continue des bénéfices par action au-delà que pour simplement quelques-uns des titres à grande capitalisation, devrait soutenir les prix des actions.
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1. Le maximum admissible au REER pour 2024 est de 18% du revenu gagné en 2023, jusqu'à concurrence de $31,560.
2. La contribution au CELI pour 2024 est de 7,000 $. Maximum de $95,000 si vous n'avez jamais contribué 3. Nous encourageons ceux qui ont des enfants à se prévaloir du 30% de subventions combinées des gouvernements fédéral et provincial dans le cadre du Régime Enregistré d'Épargne Étude.
4. Profitez du nouveau compte d’épargne libre d’impôt pour l’achat d’une première propriété (CELIAPP) si vous envisagez d'acheter une propriété pour la première fois.
5. Revoir la répartition des actifs pour s'assurer qu'elle est conforme aux objectifs actuels et à la tolérance au risque, et nous informer de tout besoin de revenu supplémentaire pour cette année.
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Sources: Banque du Canada, Bloomberg, BMO Nesbitt Burns