Guide d’introduction à l’investissement durable

Principaux points à retenir

• Comment sélectionner des sociétés présentant des caractéristiques ESG positives?

• Qu’est-ce qui explique la popularité croissante des caractéristiques ESG?

• Pourquoi l’avenir des placements devrait-il être axé sur la durabilité? 

Qu’est-ce que l’investissement durable?

Vous recyclez, compostez et évitez les plastiques à usage unique. Vous soutenez les initiatives en faveur de la justice sociale et les projets liés à la diversité locale. Mais qu’en est-il de votre portefeuille? Comment pouvez-vous mieux contrôler vos placements pour vous assurer qu’ils correspondent à vos valeurs et qu’ils ont une incidence positive sur le monde qui vous entoure?

 

Nous vous invitons à découvrir le concept d’investissement durable, une approche de placement qui gagne en popularité. Et on comprend facilement pourquoi.  Pour mettre les choses en contexte, commençons par définir certains termes essentiels.

 

1. L’investissement responsable est le terme général utilisé pour décrire ce domaine, dont l’investissement durable est un sous-ensemble clé.

2. Les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) constituent un cadre qui divise le concept de durabilité en trois grands enjeux, aux fins de l’investissement responsable.
   
3. La stratégie d’intégration des facteurs ESG peut s’appliquer à n’importe quel portefeuille Elle implique d’analyser les enjeux ESG qui ont une incidence sur une société en ce qui a trait à sa valeur.

4. Le concept de durabilité consiste à répondre à nos besoins actuels sans empêcher les générations futures de répondre à leurs besoins.

5. Établis en 2015 par les Nations Unies, les objectifs de développement durable (ODD) sont devenus la norme d’excellence pour entamer des discussions progressives avec les entreprises au sujet de leur approche en matière de développement durable.

6. L’investissement durable consiste à procèder à une « sélection positive » pour repérer les sociétés chef de file du point de vue de leurs cotes ESG. Les fonds durables appliquent l’intégration des facteurs ESG et des filtres éthiques, en plus d’investir dans des sociétés engagées à améliorer les efforts mondiaux en matière de durabilité.

Un investisseur peut, par exemple, évaluer l’empreinte carbone d’une entreprise ou son engagement à l’égard des technologies propres. Les facteurs sociaux peuvent inclure la position d’une entreprise sur les droits de la personne et l’équité raciale, aussi bien parmi ses employés que dans sa chaîne d’approvisionnement. Les facteurs liés à la gouvernance tiennent compte de la qualité de la direction et du conseil d’administration, ainsi que des éléments comme les droits des actionnaires. Un investisseur plus sélectif ne se contente pas de soutenir les entreprises ayant des pratiques ESG établies, il encourage les autres à faire preuve de transparence et à changer leurs pratiques.

Croissance de l’investissement durable

L’investissement durable repose sur l’idée que l’argent peut être un puissant moteur de changement. La popularité de l’investissement durable s’explique par la demande croissante des milléniaux et d’autres consommateurs conscients pour une plus grande transparence et des normes éthiques dans les décisions d’achat au quotidien. De la même façon qu’un acheteur décide d’acheter un article respectueux de l’environnement (p. ex., vêtements fabriqués à partir de matières recyclées), un nombre croissant d’investisseurs cherchent à investir dans des sociétés qui correspondent à leurs valeurs.

 

Il ne fait aucun doute que les jeunes générations se sont fait les champions du développement durable. L’Association pour l’investissement responsable a constaté que 90 % des jeunes s’intéressent à l’investissement responsable.

 

Nombreux sont ceux qui suivent cet exemple. Selon Bloomberg Intelligence, les placements durables à nos jours s’élèvent à environ 35 000 milliards de dollars (comparativement à 30,7 millions de dollars en 2018), et ce chiffre devrait atteindre 50 000 milliards de dollars d’ici 2025.

 

Selon le troisième sondage Sustainable Signals de l’institut Morgan Stanley1, huit investisseurs américains sur dix manifestent de l’intérêt pour l’investissement durable, tandis que la moitié participent à au moins une activité liée à l’investissement durable.

 

De plus, selon un rapport de la Global Sustainable Investment Alliance, le Canada et les États-Unis ont connu la plus forte croissance dans ce domaine au cours des deux dernières années, soit 48 % et 42 % respectivement. Le secteur des placements est en train de subir une profonde mutation, et la durabilité commence à devenir une pratique courante.

L’investissement durable est-il rentable?

Nombreux sont ceux qui pensent que l’investissement responsable entraîne une baisse des rendements. Mais cette affirmation ne correspond pas à la réalité. En fait, des études ont démontré que l’investissement durable peut être financièrement avantageux aussi bien pour les investisseurs que pour les entreprises.

 

En 2020, par exemple, une analyse de S&P Global Market Intelligence a révélé que de nombreux grands fonds d’investissement intégrant les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance ont enregistré des performances supérieures à celles du marché en général. De plus, de janvier à mai, 14 des 17 fonds négociés en bourse axés sur les facteurs ESG ont surpassé l’indice S&P 500.

 

Il convient de noter que l’indice de durabilité Morningstar U.S. Sustainability Index, qui regroupe les 50 actions à grande capitalisation américaines affichant les meilleures notes en matière de durabilité, a reculé de 6,9 % au premier trimestre de l’année 2022. Cela représente une sous-performance de 1,5 % par rapport à l’indice boursier Morningstar U.S. Market Index dans son ensemble.

 

Toutefois, les résultats à long terme témoignent toujours de l’attrait que suscitent les stratégies liées à la durabilité. Au cours des cinq dernières années, l’indice de durabilité Morningstar a suivi de près l’indice boursier Morningstar, affichant tous deux des rendements de 15,5 %. De plus, l’indice des leaders en matière de développement durable a connu une progression de 17,3 %, ce qui prouve que pour investir de manière durable, il n’est pas nécessaire de renoncer à la performance.

L’avenir de l’investissement durable

Dans une lettre adressée aux chefs de la direction en 2020, Larry Fink, chef de la direction de BlackRock, a déclaré que la société placerait le développement durable au centre de son approche de placement. Il a ajouté qu’il doublerait le nombre de fonds négociés en bourse intégrant les facteurs ESG pour donner aux clients plus de choix quant à la façon d’investir leur argent. BlackRock est l’une des nombreuses sociétés de placement qui devraient accroître leur offre en matière de critères ESG.

 

En outre, un nombre croissant d’entreprises s’engagent à se conformer davantage aux critères ESG, car elles sont conscientes qu’elles doivent tenir compte de la demande croissante des investisseurs et des consommateurs conscients de leurs responsabilités sociales.

 

Bien entendu, comme les produits de placement ESG se multiplient sur le marché, il peut être difficile de distinguer le « durable » de l’« engouement ». Cependant, avec l’aide de professionnels et d’outils analytiques, il est devenu plus facile d’évaluer si un investissement est effectivement constitué de fonds propres. À savoir : le géant financier MSCI attribue des cotes ESG à plus de 8 500 sociétés mondiales, tout en fournissant des renseignements sur la part des revenus générés par un fonds considéré comme durable.

 

De plus, la mise en place de normes plus élevées aide les investisseurs à rester bien informés. La nouvelle législation de l’Union européenne, par exemple, exigera que les fonds d’investissement justifient toute étiquette « durable » attribuée à un produit.

Prochaines étapes

Les gens sont de plus en plus conscients de l’incidence de leurs choix et sont déterminés à prendre soin des autres et de la planète. Ce changement perceptible a une incidence sur les habitudes d’achat et les décisions de placement.

 

Les conseillers de BMO Gestion privée peuvent vous aider à explorer vos décisions de placement et vous offrir une vaste gamme de solutions en matière d’investissement responsable. Si vous êtes prêt à adopter un portefeuille durable, veuillez communiquer avec votre professionel BMO Gestion privée pour discuter des prochaines étapes.

 

¹Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing

 

Les renseignements contenus dans la présente publication sont fondés sur des sources comme les rapports des émetteurs, les services statistiques et les communications d’entreprise.

Nous les estimons fiables sans toutefois en garantir l’exactitude ni l’exhaustivité. Les opinions exprimées dans cette publication sont purement ponctuelles et peuvent changer en tout temps. BMO Gestion privée n’est pas responsable des pertes pouvant découler de l’utilisation du présent commentaire ou de son contenu. Les informations, opinions, prévisions, projections et autres éléments contenus dans le document ne doivent pas être considérés comme une offre de vente, une sollicitation ou une offre d’achat de produits ou de services qui y sont mentionnés (y compris de marchandises, de titres ou autres instruments financiers), et ces informations, opinions, prévisions, projections et autres éléments ne doivent pas être considérés comme un conseil en matière de placement ou de fiscalité, ou comme une recommandation quant à la conclusion d’une quelconque opération, ni comme une assurance ou une garantie en ce qui concerne les résultats d’une quelconque opération.

Vous ne devriez pas agir sur la foi des renseignements de cette publication, ni vous y fier sans avoir obtenu les conseils d’un professionnel compétent.

BMO Gestion privée est un nom commercial qui désigne la Banque de Montréal et certaines de ses sociétés affiliées qui offrent des produits et des services de gestion de patrimoine. Les produits et les services ne sont pas tous offerts par toutes les entités juridiques au sein de BMO Gestion privée. Les services bancaires sont offerts par la Banque de Montréal. Les services de gestion de placements, de planification de patrimoine, de planification fiscale et de planification philanthropique sont offerts par l’entremise de BMO Nesbitt Burns Inc. et de BMO Gestion privée de placements inc. Les services successoraux et fiduciaires ainsi que les services de garde de valeurs sont offerts par la Société de fiducie BMO. Les entités juridiques de BMO Gestion privée n’offrent pas de conseils fiscaux.  

MD Marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.