Un portefeuille 100 % actions? Nos réflexions sur la question!

Devriez-vous investir 100% de votre portefeuille en actions?

Il est plutôt rare qu’un article financier publié dans les médias m’interpelle fortement ou qu’il soit directement aligné sur un aspect de notre philosophie d’investissement. Récemment, une chronique publiée dans La Presse a retenu mon attention et m’a inspirée pour le sujet de cet éditorial.

 

Dans une ère où chaque clic peut révéler un nouveau secret financier, une récente étude réalisée par des chercheurs de trois universités américaines a remis en question un principe d'investissement bien ancré : celui qui consiste à diversifier son portefeuille entre les obligations et les actions, en faisant évoluer la proportion entre ces deux classes d’actif selon votre âge et le moment de votre retraite.

 

L’étude dont je vous parle, qui examinait les marchés de 1890 à 2019, est parvenue à la conclusion suivante : les portefeuilles 100 % actions, qui évitent complètement les obligations, offriraient de meilleurs rendements que les portefeuilles diversifiés, et ce, tout au long de la vie active des investisseurs. Est-ce surprenant? Pas vraiment. Malgré les krachs boursiers, les guerres mondiales et les récessions mondiales, les actions ont toujours offert des rendements plus élevés que les obligations à long terme. Les chercheurs ont constaté que ce potentiel a été quatre fois plus élevée (après inflation) pendant la période de 130 ans qu’ils ont analysée.

 

Ce que cette étude ne dit pas…

 

Je vous épargne les avertissements habituels sur le passé qui n’est pas garant du futur, que vous pouvez lire dans toutes les publicités qui présentent des rendements aux investisseurs. C’est vrai. Mais je crois qu’il est plus important de souligner un aspect essentiel, qui va au-delà des données historiques et de leur capacité à prédire l’avenir : le comportement humain.

 

Le rôle primaire des obligations n’est pas de maximiser vos rendements, mais plutôt de gérer vos émotions face aux aléas des marchés. Elles forment un bouclier psychologique, essentiel pour tenir bon dans la tempête et persévérer dans une stratégie d'investissement cohérente avec vos objectifs et votre profil. Même si le passé favorise les actions, l'instinct humain a besoin du « confort » qu’apporte la stabilité des obligations. Et mon expérience m’a appris que tous les investisseurs ont tendance à surestimer leur tolérance au risque. Très peu de clients ont été capables de tolérer une baisse de 50 % de leur portefeuille sans chercher à intervenir dans leur stratégie de placement.

 

Raison et sentiment : la stabilité au-delà des chiffres

 

Les obligations, dans leur rôle de modérateurs, font en sorte que la volatilité des actions ne perturbe pas la quiétude des investisseurs. Aucune donnée historique ne peut mesurer le soulagement qu'elles apportent lors des baisses de marché. Un portefeuille doit être réfléchi. Il doit être bâti pour passer à travers les fluctuations économiques et être à l'épreuve de nos propres réactions face à l'incertitude.

 

Nous ne pouvons ignorer les avertissements du passé ni les prévisions pour l'avenir. Un portefeuille 100 % en actions promet un potentiel de croissance spectaculaire, mais il suppose une tolérance au risque souvent surévaluée. L'essentiel est de forger un portefeuille personnalisé qui tient compte de la réalité individuelle de chaque investisseur.

 

Stratégie adaptée : clé de la sérénité financière

 

Les arguments rationnels peuvent suggérer une route, mais c'est la connaissance de soi qui trace le chemin. À titre de conseillers financiers, notre réelle valeur ajoutée va au-delà des chiffres. Nous sommes là pour vous aider à naviguer entre raison et émotion, vous évitant ainsi des erreurs coûteuses de spéculation et de « timing » du marché.

 

L'investissement est un apprentissage continu. Si les rendements sont importants, la stabilité émotionnelle est, selon moi, la vraie richesse. Il ne s'agit pas seulement de comprendre les marchés et de sélectionner les bons actifs pour réussir en matière d’investissement. Il s’agit surtout de vous comprendre et de gérer votre portefeuille avec prudence. Nous sommes à vos côtés pour assurer que chaque choix est aligné non seulement avec vos objectifs, mais aussi avec votre bien-être émotionnel.

 

-Geneviève